胡雨
券商最新月度投资组合陆续出炉。据中国证券报记者不完全统计，截至1月3日发稿时，已有超过20家券商发布2023年1月投资组合，推荐的逾150只“金股”中，有相当一部分集中在大消费赛道。在业内人士看来，中短期消费板块有望迎来持续修复，建议关注受益于春节长假因素带动的板块，此外医疗服务、数字经济等方向也值得配置和关注。
泛消费标的获看好
在创出阶段高位后，近几日“免税茅”中国中免股价出现小幅回调，2023年首个交易日股价跌近1%。不过从多家券商发布的2023年1月投资组合看，中国中免是券商最为看好的标的之一，获得了财通证券、平安证券、光大证券、中国银河证券、华安证券5家券商的联合推荐。平安证券策略团队认为，中国中免先发优势及规模优势显著，防疫政策优化有望带动客流回暖，公司业绩弹性较大，目前估值水平具备安全性。
截至1月3日发稿时，已有超过20家券商发布了2023年1月“金股”名单，共有152只A股及港股标的获得券商推荐。除了中国中免，腾讯控股、泸州老窖、爱美客等泛消费标的也获得多家券商的联合推荐。
腾讯控股最近2个月股价已反弹逾50%，1月有德邦证券、国信证券、信达证券多家券商看好该股。信达证券传媒互联网及海外首席分析师冯翠婷认为，腾讯视频号商业化保持加速态势，带动广告毛利持续改善，此外公司获批2022年11月版号预示积极信号，对后续游戏业务无需过度悲观。
从整体行业分布看，前述152只券商月度“金股”属于电力设备板块的最多，合计19只；属于食品饮料板块的合计14只；医药生物、计算机两大成长板块2022年回调明显，2023年1月分别有12只和11只标的入围券商月度“金股”名单。汽车、机械设备、国防军工、电子等行业也有多只个股获得券商推荐。
大金融领域也有标的获得券商看好。以东方财富为例，共出现在平安证券、开源证券、浙商证券3家券商的1月金股名单中。浙商证券策略团队认为，作为互联网券商龙头，短期新发基金回暖以及申赎比的提高将驱动东方财富业绩修复；长期看，证券业务市占率仍处于抬升通道，东方财富拟发行GDR并将资金用于拓展财富管理产品、服务以及海外分支机构的建设等，具备长期成长性。
挖掘高贝塔行业
经历2022年12月的震荡后，2023年1月3日，A股三大股指集体上涨，新年行情打响开门红。对于后市，开源证券策略首席分析师张弛认为，2023年1月A股有望迎来“春季躁动”，市场更加聚焦拥有基本面支撑、对流动性及风险偏好更具备弹性的成长风格，同时也将挖掘与经济复苏共振的高贝塔行业，在消费能力尚未回升之前，成长风格或将是市场主线。
光大证券首席策略分析师张宇生认为，2023年春节前市场或整体保持震荡态势，当前估值水平仍处低位，叠加近期外资恢复净流入，预计市场下行空间相对较小，二季度之后，经济与企业业绩将开始进入到实际的改善进程之中，预计市场会有更好的机会。
对于备受关注的消费板块，中国银河证券策略分析师蔡芳媛认为，消费是强内需的核心之一，在消费修复与扩大内需的背景下，投资策略应当聚焦受益于春节长假因素带动的板块，以及高性价比题材。1月建议战略性布局传统价值股，如大消费、医疗服务、稳增长等板块。
在川财证券策略分析师张卓然看来，传媒及数字经济方向值得关注。影视方面，行业有望扭转亏损困境，同时春节档有望超预期；游戏方面，当前版号发放开始逐步回归常态化，游戏行业公司利润有望回升，叠加当前板块估值处于历史低位，具备一定配置价值；近期多项围绕数字经济的相关政策陆续出台，行业有望高速发展。
浙商证券策略团队看好新兴成长和稳增长方向，其中新兴成长方向建议重视电池新技术、光伏新技术和半导体部分细分领域；传统经济方面，结合复苏背景以及景气前瞻，积极关注中游环节，如工程机械、建材、钢铁等。